SEC 撤销关于执法行动和解中否认事项的政策

Securities and Exchange Commission 今日撤销了一项政策，该政策载入其非正式程序规则第 202.5(e) 条，规定当委员会选择就一项施加制裁的执法行动达成和解时，除非被告或被申请人也同意不公开否认起诉书或行政命令中的指控，否则委员会不会达成和解。撤销第 202.5(e) 条使委员会与绝大多数没有类似规则的联邦机构保持一致，并使委员会在和解执法行动时拥有更大灵活性，从而节约资源、提供确定性，并可能加快向受损投资者返还资金。此次撤销承认，此类否认对公共利益的影响可能很小，而该政策本身可能造成一种错误印象，即委员会正试图保护自身免于 f

“50 多年来，委员会一直将和解作为条件，要求被告承诺不公开否认委员会的指控。我很高兴我们今天撤销了不得否认政策，”SEC 主席 Paul S. Atkins 表示。“批评政府的言论是美国传统的重要组成部分。此次撤销终止了禁止达成和解的被告进行此类批评的政策。”

目前没有已知案例显示，委员会曾因被告或被申请人违反其已同意的不得否认条款，而寻求重新开启行政或民事程序。

鉴于第 202.5(e) 条已被撤销，委员会将不执行已订立的现有不得否认条款。如果现有不得否认条款遭到违反，委员会将不会采取行动，要求地区法院撤销和解（或重新开启裁决程序）以关联该和解协议条款。

委员会通常不要求达成和解的被告承认指控。今日的撤销不影响委员会在和解中有关承认事项的做法，也不影响委员会与拒绝承认事实或责任的被告达成和解的酌处权，或将承认事项作为和解一部分进行谈判的酌处权。

最后审核或更新：2026 年 5 月 19 日