SEC投资管理部门与企业融资部门发布工作人员指导意见，支持小企业退休计划

美国证券交易委员会（SEC）投资管理部门与企业融资部门的工作人员发布指导意见，针对联邦证券法在集合雇主计划（PEPs）中的适用性问题作出说明，该计划旨在帮助美国劳动者进行退休储蓄。

2019年，国会通过了《每个社区退休增强法案》（SECURE Act）。通过该立法，国会设立了PEPs，使多家小企业能够联合起来，为其员工提供高质量、低成本的退休计划。

PEPs允许多家互不关联的雇主加入单一退休计划，从而降低了各自独立发起计划所产生的部分成本、行政负担和潜在责任。SEC工作人员指导意见阐明了工作人员关于联邦证券法适用于这些计划的看法。

投资管理部门的指导意见指出，若PEPs援引广泛适用于符合税收条件的ERISA退休计划的现有豁免，SEC工作人员将不予反对。企业融资部门亦发布指导意见指出，若雇主选择将证券作为此类计划的一部分提供给员工，PEPs可使用Form S-8注册声明。

“委员会工作人员让普通民众更容易将退休储蓄投资于华尔街，”SEC委员Mark T. Uyeda表示。“通过就集合雇主计划及相关结构提供清晰明确的指导意见，我们正帮助发起机构和服务提供商自信地履行相关义务。监管的明晰度有助于强化市场、支持创新，并最终扩大全国劳动者获取退休选择的渠道。SEC将继续致力于支持小企业，并推进特朗普总统关于加强美国劳动者退休机遇的议程。”

针对联邦证券法下PEPs处理事宜所采取的协调性工作人员行动，将有助于PEPs发起人、服务提供商及参与者在寻求使用此类集合投资工具时获得指引，此举符合SECURE Act以及政府扩大美国劳动者退休储蓄选择渠道的更广泛政策目标。

最后审阅或更新日期：2026年5月5日